Рынок акций США – Послание 4: Графические модели (B)

Четвертое послание: Графические модели (B)

Как правило, инвесторы спрашивают, какой из множества паттернов является наиболее точным? Ответ – Голова и плечи широко принят в качестве наиболее индикативной модели. Многие корпоративные трейдеры следуют этой модели в практической торговле. Однако самая точная не означает 100% по двум причинам. Во-первых, модель должна быть связана с международной ситуацией, а во-вторых, у нее также есть много вариантов, таких же, как с треугольниками в последнем послании. Как бы то ни было, давайте сначала глубоко изучим ее формирование.

Рисунок (i) Базовая теория модели Голова и плечи

1. Формирование

Формирование паттерна Голова и плечи отличается от предыдущих треугольников; Восходящий означает, что Большая Шишка находится в фазе накопления, в то время как Нисходящий Треугольник указывает, что Большая шишка находится в фазе распродажи. Однако Голова и плечи указывает на то, что несколько больших игроков борются друг с другом, иногда при встречном ветре, а иногда при попутном ветре. Покупатели и Продавцы имеют равную силу, а не как в Восходящем Треугольнике, где Покупатель доминирует, и Нисходящем Треугольнике, где доминирует Продавец. После серии схваток Продавец выигрывает в этом паттерне.

Давайте глубже поймем поведение рынка при формировании модели Голова и плечи. Возьмем, к примеру, Гонконг. На рисунке (i) показано, как формируется паттерн “Голова и плечи”. Когда рынок стагнирует и индекс Hang Seng находится на низком уровне, немногие инвесторы захотят покупать акции. Точка (А) обозначает местонахождение индекса на низком уровне 6000 пунктов. Тем не менее, будет группа “внутренних отраслевых покупателей”; те, кто может ухватиться за возможность купить тот или иной продукт по самой лучшей и низкой цене. Это означает, что если кто-то работает, например, в компании по производству ковров, ковер в их доме должен быть самый красивый, долговечный и по самой лучшей цене, чем у других, или если кто-то работает в компании по производству кухонной утвари, их собственная кухня должна быть современной и приобретенная по более низкой цене. Это происходит, потому что такие покупатели имеют дело с одним и тем же рынком каждый день и каждый час, так что они могут легко определить шанс купить лучший продукт в лучшее время и по лучшей цене. Им не нужно тратить время на изучение или исследование продукта, они точно знают, что ищут. Это применимо к любой отрасли и рынку. Таким образом, даже если индекс Hang Seng опустится до 6000 пунктов, даже если иностранные или местные инвесторы не захотят выходить на такой стагнирующий рынок, и даже если нет привлекательности для крупных покупателей, все равно будет группа внутренних отраслевых покупателей, которые будут время от времени совершать сделки.

Даже если рынок вялый, они могут получить небольшую прибыль, основываясь на своем опыте и способности легко и быстро находить возможности по сравнению с другими участниками рынка. В случае получения небольшой прибыль, они реинвестируют обратно и пустят часть на потребление. Реинвестирование означает, что рынок немного вырастет из-за вливания капитала, и внешнее потребление также приведет к росту рынка в целом. Другие могут последовать их примеру, увидев успех этих людей в финансовом рынке, ведь они кажутся богатыми и имеют средства для покупок и путешествий. После вливания нового капитала, рынок пойдет вверх, но лишь незначительно, до точки (B), которая составляет 7000 пунктов.

2. Горячие Деньги

В региональных инвестициях есть термин “Горячие деньги”. Он описывает часть капитала, готовую к немедленному инвестированию. Например, в начале года каждый управляющий фондом выделит определенную сумму денег для инвестиций и разделит ее на несколько частей, например, 20% на валюту, 20% на золото, 20% на акции США, 20% на сырьевые товары, а последние 20% будут храниться как Горячие деньги. Это означает, что сначала для этой части не будет определенной цели, и они просто будут ждать и смотреть, какой сектор является самым горячим или какой рынок растет больше всего, прежде чем спешить инвестировать свои горячие деньги в этот рынок. После получения определенной суммы прибыли, они уходят с этого рынка и реинвестируют в другой рынок. Часть денег продолжает вращаться в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Вот почему паттерн “Голова и плечи” отличается от других паттернов, и считается наиболее точной моделью – и все из-за горячих денег!

Когда инвесторы с горячими деньгами поймут, что рынок Гонконга растет, они могут попытаться перевести свой капитал сюда. Это могут быть азиатские страны, такие как Сингапур, Япония и Тайвань. Таким образом, вливаемый капитал должен быть больше, чем капитал только местных инвесторов, поскольку он идет из разных стран. Так индекс Hang Seng поднимается выше до уровня 9 000 пунктов, который является точкой С. Это уже заметный рост на 2000 пунктов по сравнению с покупками одних местных трейдеров из внутренней индустрии, которые привели к росту индекса на 1000 пунктов, и означает, что инвестор с горячими деньгами, который может находится например в Европе, может испытывать соблазн инвестировать свои деньги в Гонконг. 

Как правило, капитал, инвестированный на местном уровне, меньше, чем капитал, вложенный издалека. От точки С до точки D 13 000 пунктов, рост будет больше. Точка (C) обозначает капитал из близлежащих мест, таких как Восточная и Юго-Восточная Азия, точка (D) представляет капитал из более отдаленных мест, таких как Европа или Ближний Восток. Страны, расположенные дальше, обычно приносят больший капитал. Сначала они могут начать с меньшего капитала, инвестированного на местном уровне, но когда они увидят, что деньги в более отдаленных местах растут, они могут решить инвестировать свой капитал туда, и сумма, как правило, будет больше. Точка (C) может быть привлечение капитала внутри своего региона, а точка (D) – капитал других регионов. Поэтому на графике наверняка должны быть отличия? Во-первых, индекс вырастет больше, чем обычно, скажем, с 6000 пунктов до 16 000, и по достижению точки (Е), он не только привлекает покупателей, но теперь покупатели также становятся продавцами. Эта точка (Е) называется первым плечом или левым плечом.

Базовая теория советует, что ни один рынок не растет вечно, и безусловно, будет точка коррекции. Глубина коррекции и уровень, до которого может подняться цена, будут обсуждаться далее в Послании “Волновая теория”. Но в точке (Е) есть две группы людей, помимо продавцов, которые уже купили по низкой цене ранее, есть еще одна группа  – потенциальные покупатели. Эти покупатели, возможно, наблюдали за индексом Hang Seng и видели, как он растет в течение довольно долгого времени, и возможно, хотели войти, но могли посчитать цену слишком высокой и, следовательно слишком рискованным для покупки. Инвесторы хотят покупать с учетом контроля за риском, поэтому будут ждать корректировки или могут решить осуществить короткие продажи, чтобы ускорить коррекцию. В крупных финансовых центрах мира короткие продажи легальны, но могут быть ограничения по определенным акциям. Вот почему короткие продажи могут способствовать падению индекса.

Достигнув уровня точки (F) 11 000 в соответствии с Волновой теорией, мы видим конец формирования левого плеча модели Голова и плечи. Это период формирования модели обозначает противостояние Покупателей и Продавцов. От точки (А) до точки (Е) выигрывают покупатели, но от точки (Е) до точки (F) победа остается за продавцами.

При падении цены от уровня (E), продавцы, конечно, получают большую прибыль, аналогично покупателям на низком уровне (A), (B), (C), которые, возможно, изъяли прибыль от (A) до (E), если они не упустили свой шанс. Поэтому, при падении рынка с (E) до (F), покупатели, которые упустили свой шанс зафиксировать прибыль, могут поспешить продать и привести к ускоренному падению рынка. С другой стороны, те, кто уже получил прибыль, могут снова покупать на более низком уровне, что приведет к ожесточенной борьбе между покупателями и продавцами. Поведение рынка отличается от предыдущих моделей треугольника, где Большая шишка доминирует, в то время как другие просто следуют за ним. 

Точка (F) – еще одна привлекательная точка, где добавляются покупатели из Северной Америки, привлекая больше капитала. Есть две группы покупателей, которые приходят в разное время. Некоторые ждали корректировки в точке (D), а некоторые в точке (F), и когда она достигнет целевого уровня, они будут покупать в больших количествах, потому что они ждали довольно долго. Однако, не у всех инвесторов в рынке будет точный расчет. Некоторые упустят этот шанс, потому что будут ждать дальнейшего снижения цены, но цена не пойдет дальше вниз. По мере роста рынка, следовательно, инвесторы принимают предыдущий максимум в точке (E) в качестве сопротивления. Но когда цена поднимется выше этого уровня, рекордный максимум обновится, и рыночные настроения будут более яростными, и все – взрослые или молодые – отчаянно хотят вступить в рынок любой ценой. Независимо локальный или иностранный, капитал будет поступать на этот рынок и продолжать подталкивать рынок вверх к точке (H).

После того, как весь капитал вышел на рынок, дальнейший капитал не может толкать рынок дальше вверх, и теперь единственное направление движения рынка – вниз. Затем цена возвращается к своему предыдущему минимуму в точке (I) на уровне 11 000. На этом уровне покупатели снова выходят на рынок, поскольку он уже подтвержден в качестве поддержки, не только по прогнозу, но и в соответствие с рыночным действием в точке (F). Все участники рынка посчитали, что это самая низкая цена для покупки, и возможно рынок не спустится ниже этого уровня цен. Это подтверждает движение рынка в точке (F), которая составляет 11 000 пунктов, и когда точка (I) возвращается обратно к уровню 11 000 пунктов, покупатели вновь вступают в борьбу за рост с продавцами. Таким образом, рынок поднимается до точки (J), которая не обязательно находится на том же уровне точки (E), иногда цена может быть выше, а иногда ниже. Достижении точки (K) означает “сигнал готовности”, то есть инвесторы должны внимательно следить за рынком. Если инвестор проверяет цену три или четыре раза в день, при поступлении сигнала он может увеличить свои инвестиции в два, три или четыре раза. Что касается ценового возврата (L), то официальный сигнала на продажу это точка (M) и диапазон падения должен быть в точке (N), такой же, как в случае Восходящего и Нисходящего треугольника. Но некоторые разумные инвесторы задумаются.

3. Ценовой возврат

Это можно применить к любому паттерну, иногда цена откатывается, иногда нет, поэтому, когда происходит прорыв, как вы определяете, является ли это сигналом готовности или официальным сигналом? Простой ответ – по объему торгов. Большой рост объемов свидетельствует, что это настоящий сигнал на продажу, иначе, при малых объемах, это может быть просто сигнал готовности или даже ловушка. Объемы имеют важное значение на рынке акций по сравнению с валютным рынком или рынком золота. Кроме того, на этот раз не может быть дано конкретное определение того, что подразумевается под большим или малым объемом, поэтому теперь в игру вступают опыт и различные рыночные ситуации.

Официальная точка продажи находится на (М), уровень чуть менее 11 000 пунктов. Может ли инвестор продать по цене (J), которая составляет 16 000 пунктов, чтобы получить дополнительную прибыль в размере 5000 пунктов? Ответ абсолютно отрицательный! Потому что, при нахождении в точке (J) все еще есть шанс, что цена пойдет дальше вверх, трансформируется в другой паттерн или последует формирование вариантов двойных, тройных или четверных плеч. Независимо от паттерна, инвестор должен дождаться официальных сигналов на продажу или покупку. Если инвестор все-таки продал в точке (J), такая сделка должна рассматриваться как краткосрочный ордер, и инвестор должен закрыть эту сделку до того, как цена достигнет линии шеи. 

Рисунок (ii) Обратная модель Голова и плечи

Обратная Голова и плечи иногда известна как Инвертированная Голова и плечи, Перевернутая Голова и плечи или Голова и плечи в основании. По сути, это перевернутый паттерн традиционной модели Голова и плечи. Он показывает борьбу между продавцами и покупателями в течение 3 раундов. В первом раунде выигрывают продавцы, а затем приходят покупатели, чтобы сформировать левое плечо. Второй раунд самый яростный – продавцы сильно выигрывают, а затем покупатели имеют более сильную контратаку и, таким образом, формируют голову. В результате заключительного раунда атаки и контратаки образуется правое плечо. Как правило, после появления официального сигнала на покупку, будет период быстрого роста, чтобы достичь цели. Остальное в основном то же самое, что и традиционная Голова и плечи. Однако варианты требуют дополнительного объяснения по сравнению с ранее упомянутыми треугольниками.

Рисунок (iii) Вариант примыкающий вверх Рисунок (iv) Вариант примыкающий вниз

На практике, варианты на графике появляются гораздо чаще, чем стандартные паттерны, или, можно сказать, в соотношении 1 к 99. Давайте сначала рассмотрим базовую теорию. Рисунок (iii) показывает вариант примыкания вверх, мы должны измерить высоту от вершины головы до линии шеи, дистанция обозначенная как “А”. Первоначальная линия шеи находится на отметке “Σ”, прорыв – на уровне “Ω”. Поэтому, для расчета дистанции падения, мы должны сначала выяснить разницу между традиционным паттерном и рассматриваемым вариантом. То есть Ω – Σ = B, а дистанция падения равна C = A – B 

На рисунке (iv) это модель примыкания вниз, если разница не изменится, то есть значение B останется неизменным, то на этот раз мы не вычитаем, а добавляем дополнительную разницу к высоте, которая равна C = A + B

Рисунок (v) Сравнение 

с Нисходящим треугольником

Рисунок (vi) Сравнение

с вариантом треугольника

                                                                       

Итак, при сравнении Нисходящего Треугольника на рисунке (v) ABC является стандартным треугольником, но когда модель примыкает вверх – это Симметричный Треугольник, поэтому для измерения целевой дистанции нет необходимости вычитать разницу, но просто рассматривайте как Симметричный треугольник. Однако на рисунке (vi) вариант треугольника примыкает вниз, и мы должны добавить разницу, как в случае с моделью Голова и плечи. Основываясь на теории Симметричного треугольника, мы можем заключить, что рисунок (iv), вариант Голова и плечи примыкает вниз, более точна, а на рисунке (iii) модель не такая точная просто потому что цена встретится с поддержкой в предыдущих минимумов, отмеченные как (F) и (G). Но на рисунке (iv) пробой линии шеи находится ниже, чем поддержка (F) и (G), и никакого сопротивления для снижения нет. Поэтому вариант примыкающий вниз более надежен и точен, как показано на рисунке (iv), в то время как рисунок (iii) может быть ловушкой или, по крайней мере, не столь надежен.  


Рисунок (vii) Нисходящий вариант      Рисунок (viii) Восходящий вариант

Что касается вариантов перевернутой модели Голова и плечи, просто рассматривайте их вверх ногами. На рисунке (vii) показан нисходящий паттерн, поэтому при пробое линии шеи возникает сопротивление в точках (F) и (G), поэтому скорость роста ниже и маршрут сложнее. В точке сопротивления, если на рынке произойдет что-то особенное, это может оказать сильное влияние и может изменить паттерны на что-то другое. Кроме того, для расчета диапазона роста необходимо вычесть разницу от стандартного треугольника до этого варианта, составляет (B), следовательно, C = A – B. Но на рисунке (viii) просто добавьте разницу (B), то есть C = A + B.Рисунок (ix) Сравнение вниз                  Рисунок (x) Сравнение вверх

Что касается Восходящего Треугольника, то на рисунке (ix) он примыкает вниз и, следовательно, уже преобразован в Симметричный Треугольник. Это не очень надежный паттерн, потому что полпути слишком много препятствий, и даже может быть ловушкой. Однако паттерн на рисунке (x) более надежный и прибыльный, поскольку препятствия устранены.

Несмотря на то, что Голова и плечи считается наиболее точной моделью, некоторые из них более надежны, а некоторые менее надежны в зависимости от вариантов, и поэтому важно тщательно рассмотреть прошлые тенденции, как показано ниже.

Предшествующие тенденции модели Голова и плечи

Рисунок (xi) Предшествующие тенденции модели Голова и плечи 

В основном, прошлые тенденции модели Голова и плечи можно суммировать в 5 направлений. 

  1. Падение по прямому и крутому наклону: это означает, что в последнее время цена резко упала под углом почти 90 градусов, тогда это ловушка.
  2. Падение по пологому наклону: если недавно цена упала по пологому наклону примерно на 45 градусов, это также ловушка.
  3. Движение по горизонтали: Если цена идет по горизонтали с небольшими взлетами и падениями, обычно это также указывает на ловушку, но если паттерн достаточно большой и заметный, независимо от того, если он немного выше или ниже вялого тренда, он может быть подлинный паттерн.
  4. Взлет вверх по пологому наклону: если в последнее время цена поднимается по пологому наклону примерно на 45 градусов, это подлинный паттерн.
  5. Взлет вверх по крутому наклону: если цена недавно поднялась по крутому наклону примерно на 45 градусов, это подлинный паттерн.
 Предшествующие тенденции обратной модели Голова и плечи

Рисунок (xii) Предшествующие тенденции обратной модели Голова и плечи

Предшествующие тенденции обратной модели Голова и плечи можно суммировать в 5 направлений. 

  1. Падение по прямому и крутому наклону: это означает, что если в последнее время цена резко упала под углом почти 90 градусов, это подлинный паттерн.
  2. Падение по пологому наклону: если недавно цена упала по пологому наклону примерно на 45 градусов, это также подлинный паттерн.
  3. Движение по горизонтали: если цена идет по горизонтали с небольшими взлетами и падениями, обычно это также может быть ловушкой, но если паттерн достаточно большой и заметный, независимо от того, если он немного выше или ниже вялого тренда, он может быть подлинный паттерн.
  4. Взлет вверх по пологому наклону: если в последнее время цена поднимается по пологому склону примерно на 45 градусов, это ловушка.
  5. Взлет вверх по крутому наклону: если в последнее время цена поднимается по крутому наклону примерно на 45 градусов, это ловушка.

Самая важная функция анализа графиков заключается в определении разворота тренда, поэтому, если предшествующий тренд отличается от прогнозируемого тренда, это очень полезно, но если в том же направлении, это бесполезно и может оказаться ловушкой.

Рисунок (xiii) Двойные Левые плечи      Рисунок (xiv) Двойные правые плечи

Есть еще некоторые дополнения к вариантам моделей Голова и плечи, помимо примыкания вверх и вниз. Может быть больше, чем пара плеч, иногда есть Двойное Левое Плечо, как на рисунке (xiii), а иногда Двойное Правое плечо, как на рисунке (xiv). В целом, Двойное Правое Плечо появляется чаще, чем Двойное Левое Плечо, потому что после ожесточенной борьбы в районе Головы, выжившие Покупатели все равно будут сражаться до самого конца. Таким образом, будут добавлены следующие вариации.

Рисунок (xv) Модель с несколькими Правыми плечами              Рисунок (xvi) Ложный пробой

Появление нескольких плеч обычно происходят в Правом плече, как показано на рисунке (xv), но будьте осторожны, такой паттерн может легко перерасти в Ложный пробой, как показано на рисунке (xvi). Мы должны иметь в виду скорость рынка, технические индикаторы, которые будут обсуждаться далее в Посланиях, а также объем. Проще всего обращать внимание на продолжительность периода. Как правило, для каждого паттерна период, необходимый для развития в зрелый паттерн или подлинный паттерн, составляет три месяца, но может настолько коротким как два месяца, что также приемлемо. Тем не менее, для модели Голова и плечи лучше придерживаться трех месяцев, поскольку это означает серию борьбы между покупателями и продавцами, а не просто поведение одной Большой шишки, осуществляющей накопление или распределение. Когда период слишком короткий или слишком длинный, паттерн может иметь другие варианты, трансформироваться в другие паттерны или просто быть ловушкой.

Помимо наиболее точного или неточного паттерна, у нас также есть наиболее часто используемый паттерн, которым является канал. Этот паттерн появляется почти на каждом графике и в каждом случае, является ли он точным или нет, зависит от пользователя. При неправильном использовании инвестор может легко стать заблудшим мучеником, однако при правильном использовании инвестор может быть высоко стоящим отшельником, направляющим других. Давайте сначала рассмотрим базовую теорию.

Рисунок (xvii) Различные виды каналов

 Канал можно разделить на Восходящий канал (Канал Восходящего тренда) и Нисходящий канал (Канал Нисходящего тренда). После серии тренировок автор считает, что инвесторы могут справляться самостоятельно и отбросить  противоположную модель. Мы будем говорить только о Восходящем канале, и инвесторы могут использовать свое воображение, чтобы понять Нисходящий канал.

Базовый канал

Базовая теория заключается в том, что если инвестор нарисует две параллельные линии по ценам, одну по вершинам, а другую по низам, он обнаружит, что при достижении верхней линии, цена повернет вниз, а при достижении нижней линии, цена пойдет вверх. В целом максимумы выше, чем предыдущие, и минимумы выше, чем предыдущие; это стандартный восходящий канал. Обращаясь к прошлой истории, довольно легко провести такие линии для всех цен, поскольку они фиксированы и не изменятся, но сложнее построить будущий тренд. Основная функция анализа графиков – прогнозировать будущее, поэтому мы должны понимать его шаг за шагом. Есть много проблем, с которыми можно столкнуться, как тот факт, что стандартный паттерн – это всего лишь один из миллиона, в то время как большинство из них являются вариантами.

   В начале канала мы не знаем, какую форму примет развитие паттерна. Если мы можем построить две линии, которые являются AC в качестве верхней линии и BH в качестве нижней линии, то формируется начальный паттерн. Однако эти линии рисуются отдельными инвесторами на своих компьютерах, а рынок не обязательно будет идти в соответствии с компьютером одного инвестора. Если цена действительно движется в соответствии с нанесенной линией, это довольно приятно, но в большинстве случаев это не так. Если у нас есть только две точки, мы не можем построить канал, нам нужно по крайней мере 4 точки, чтобы установить канал. Но иногда может быть слишком поздно, и мы должны использовать 3 точки, чтобы установить его. Для канала AC и BH, если он установлен, иногда дальнейшее развитие может не соответствовать нашим ожиданиям, поэтому нам следует попытаться исправить его на основе 3 точек. То есть, когда у нас есть 3 точки ABC, и мы должны спрогнозировать точку 4. Это достаточно трудная задача, если у инвестора имеется сильно шестое чувство, то нет надобности учить графический анализ. Однако автор предполагает, что все мы слабы или не обладаем никаким шестым чувством и поэтому должны избегать ошибочных прогнозов.

Направляющие и ошибочные прогнозы

На этот раз инвестор спешит и строит линии канала как AC и BH, когда на самом деле это не так; поэтому после построения линии BH цена продолжает падать. Что происходит, когда цена останавливается в точке D? Мы можем построить две линии, которые являются AC и BD, чтобы сформировать канал в форме Трубы, как показано в правом нижнем паттерне. Конечно, труба не так точна, как параллельные линии стандартного восходящего канала. Со временем мы можем обнаружить, что труба может быть промежуточным паттерном и может трансформироваться в другой паттерн, который является стандартным восходящим каналом AE в качестве верхней линии и DΩ в качестве нижней линии.

Помимо использования вышеупомянутого метода, другой метод заключается в том, что вы используете 4 точки для рисования канала, то есть используете 3 точки сверху и 1 точку снизу, параллельная верхней линии, значит ACE — это верхняя линия, а DΩ-нижняя линия. Когда на графике изображены 4 точки, 5-я точка иногда очень точна, а иногда нет. Таким образом, мы должны пробовать. Однако, для начинающих инвесторов или студентов, они могут столкнуться с распространенной ошибкой в этом паттерне, нарисованная линия тренда может ввести вас в заблуждение. То есть в случае продолжения падения цены, инвестор может построить новую линию тренда в качестве линии поддержки, которая является D1Ω1, и если цена упадет еще ниже, некоторые могут построить другую новую линию тренда, которая является D2Ω2, полагая, что это может остановить падение, но, к несчастью, рынок продолжает падать, и необходимо построить еще одну новую линию, которая является D3Ω3, которая затем продолжает D∞Ω∞.

Вы можете спросить, почему автор использует греческий алфавит в отличие от английского? Это указывает, что точка Ω отличается от других точек, это просто воображаемая точка на этапе ACD, у нас есть только 3 точки, но мы используем точку D для построения параллельной линии к AC, надеясь, что цена достигнет точки Ω при падении из точки C. Но это лишь воображаемая точка, надеясь, что это действительно Ω (Омега, последняя). К несчастью, когда цены продолжают падать, инвестор может построить больше линий под ними, надеясь остановить падение, но рынок все равно пойдет вниз. Рынок не остановится, просто потому что кто-то нарисовал сопротивление на своем компьютере.

Теперь, пожалуйста, обратитесь к паттерну “Голова и плечи”, раздел (III) Ценовой возврат, точка (J), именно поэтому автор говорит, что не следует продавать в этот момент. На самом деле, так поступают далеко не все при формировании “Голова и плечи”, но в этом Восходящем канале многие люди могут построить несколько таких линий. На самом деле, модель не должна вводить инвесторов в заблуждение, это инвестор вводит в заблуждение сам себя. Однако разумный инвестор не может быть введен в заблуждение и будет действовать как отшельник, чтобы направлять других.

Стандарт и вариант

Давайте сначала поговорим о стандартном паттерне. Если цена действительно идет в пределах канала, вы бы покупали, когда она касается нижней линии, и продавали, когда она достигает верхней линии. Это отличается от других паттернов, так как почти все паттерны нуждаются в сигнале на покупку или продажу при прорыве, чтобы торговать, но этот паттерн не нуждается в сигнале, и именно поэтому некоторые инвесторы заблуждаются. На самом деле, метод торговли паттерна Канал – раскрывается в обе стороны, по два раза в каждую сторону, итого четыре сигнала, в то время как другие паттерны дают только один сигнал, либо на покупку, либо на продажу. Когда цены достигают верхней и нижней части канала, вы можете покупать и продавать, но при пробое вверх или вниз сигналы также остаются, и обычно сигналы пробоя являются более сильным показателем, чем сигналы покупки или продажи при касании линии. Всего может быть сгенерировано четыре сигнала.

Таким образом, когда цена идет вниз от E до Ω, есть две параллельные линии, известные как AE и DΩ, если цена имеет прорыв, то это рассматривается как сигнал на продажу, и дистанция падения будет высотой от E до Ω. Это вертикальная высота, обозначенная стрелкой вниз, а не отношение длины. Есть две разные длины, и если цена отскакивает, иногда она может не достать до параллельной линии, а быть ниже, что является точкой G, таким образом, образуя паттерн Воронкообразного канала, где EG – верхняя линия, а DΩJ (в левой части) – нижняя линия, как показано в верхнем правом паттерне EG + DJ на верхнем правом паттерне. В таком случае, когда прорыв происходит на верхней стороне, это сигнал на покупку, и для измерения диапазона фиксации прибыли следует использовать вертикальную высоту от Ω до G.

Существует также другой вариант, который можно увидеть как верхнюю линию AE и нижнюю линию DF или, например, как верхнюю линию EG и нижнюю линию DF. На самом деле, есть еще много вариантов, которые можно предусмотреть. Самым особенным нюансом Восходящего канала является то, что у него есть 4 точки для торговли. Таким образом, когда происходит разворот, инвесторы и читатели могут использовать свое воображение, чтобы понять Нисходящий канал, который является прямо противоположным.

Рисунок (xviii) Двойное дно

Двойное дно также известно, как отскок в форме-W, обратная картина известна как Двойная вершина или M-образная форма. Во всяком случае, эти два набора паттернов, которые широко используются и в то же время порождают много недоразумений, которые необходимо прояснить.

    

Теперь инвесторы могут легко понять, что поддержка находится в основании на линии AC, а сопротивление – на верхней линии BD. На самом деле такой стандартный паттерн встречается редко, большинство из них являются вариантами. Они образуют основания в форме-W и минимумы не всегда точно равны друг другу; второе дно всегда немного выше или ниже предыдущего, и здесь возникает непонимание. Слово “Дно” может неправильно направить внимание людей на обвал, думая, что при достижении дна все кончено. Некоторые могут начать покупать здесь. О нет, на самом деле это зона высокого риска, и сигнал на покупку здесь не возникает! Он появится при пробитии верхней линии. Будет сигнал готовности, когда цена поднимется выше точки D, откат в F и официальный сигнал на покупку в точке H. Высота W-образной формы – это промежуток фиксации прибыли, соответствует предыдущим моделям. Но…

   Начнем с точки А? Когда цена поднимается до точки B и поворачивает вниз, целью инвесторов должна быть нижняя точка, которая является C, но рынок может не идти прямо вниз или вверх, когда он поднимается в точке G, многие люди могут начать покупать в точке G, но цена все равно упадет до точки D или даже D1, D2, D3 или D∞, как указано в предыдущем паттерне канала. Официальный сигнал на покупку находится в точке H. Помимо точки D, маршрут от C до H не обязательно гладкий и прямой, иногда цена может снизиться на полпути, как в точке J, и ввести инвесторов в заблуждение, якобы пойти дальше вниз к точке K. Чтобы решить эту проблему, мы должны перейти к внутридневному графику, как 60-минутный или 30-минутный график, если инвесторы хотят заниматься краткосрочной торговлей или обратиться к техническим индикаторам, которые будут обсуждаться в дальнейших посланиях.

      Figure (xix) New Support                    Рисунок (xx) Новое Сопротивление

Варианты Двойного дна или Двойной вершины могут легко трансформироваться в горизонтальную платформу, как в случае с паттерном Голова и плечи с несколькими плечами. Помните, что на рисунке (xix), когда произойдет прорыв, первоначальное сопротивление станет новой поддержкой. То есть, когда цена поднимается выше линии сопротивления и скорректируется, она остановится на первоначальном сопротивлении, которое будет известно как новая поддержка. На рисунке (xx), когда цена совершает прорыв вниз и отскакивает, уровень сопротивления опускается до уровня поддержки, теперь известного как новое сопротивление. Дальнейшие подробности будут рассмотрены в послании “Волновая теория”.

Рисунок (xxi) Измерение дистанции роста и падения

 Таким образом, для уровня фиксации прибыли измерение совпадает с другими предыдущими моделями. Когда W-образная фигура примыкает вверх, мы используем сумму высоты паттерна и длины примыкания вверх, как на левой стороне рисунка (xxi), но когда она примыкает вниз, паттерн не такой надежный, поскольку он может трансформироваться в Симметричный треугольник или другие паттерны.

Когда модель в форме-М примыкает вниз, как показано в правой части рисунка (xxi), мы просто добавляем разницу вниз, но если она примыкает вверх, это ненадежно, так как модель может преобразоваться в Симметричный треугольник или другие паттерны.

В остальном модель в форме-М должна быть прямо противоположна W-форме, и инвесторы должны использовать свое собственное воображение для дальнейшего понимания.

Предшествующие тенденции двойного дна

Рисунок (xxii) Предшествующие тенденции Двойного дна

Прошлые тенденции Двойного дна можно суммировать в 5 направлений. 

  1. Падение по прямому и крутому наклону: это означает, что если цена недавно резко упала почти на 90 градусов, то это подлинный паттерн.
  2. Падение по пологому наклону: в ближайшем прошлом, если цена упала по пологому наклону примерно на 45 градусов, это также является подлинным паттерном.
  3. Движение по горизонтали: если это предшествующий горизонтальный тренд с небольшими взлетами и падениями, обычно указывает на ловушку, но если паттерн достаточно большой и заметный, независимо от того, если немного выше или ниже вялого тренда, то паттерн может быть подлинным.
  4. Взлет вверх по пологому наклону: если в последнее время цена поднялась по пологому наклону примерно на 45 градусов, это ловушка.
  5. Взлет вверх по крутому наклону: в ближайшем прошлом, если цена поднимается по крутому наклону примерно на 90 градусов, это ловушка.

Рисунок (xxii) Предшествующие тенденции Двойного верха

В основном, прошлые тенденции Двойной вершины можно суммировать в 5 направлений. 

  1. Падение по прямому и крутому наклону: это означает, что если цена недавно резко упала почти на 90 градусов, то это ловушка.
  2. Падение по пологому наклону: в ближайшем прошлом, если цена упала по пологому наклону примерно на 45 градусов, это также ловушка.
  3. Движение по горизонтали: если это предшествующий горизонтальный тренд с небольшими взлетами и падениями, обычно также будет ловушкой, но если паттерн достаточно большой и заметный, независимо от того, если немного выше или ниже вялого тренда, паттерн может быть подлинным.
  4. Взлет вверх по пологому наклону: если в последнее время цена поднялась по пологому склону примерно на 45 градусов, это подлинный паттерн.
  5. Взлет вверх по крутому наклону: если в ближайшем прошлом цена поднялась по крутому наклону примерно на 45 градусов, это подлинный паттерн.

В остальном модель в форме-М должна быть прямо противоположна W-форме, поэтому для ее понимания инвесторы должны просто смотреть наоборот на то, что обсуждалось ранее.

 

В основном, графические модели могут быть применены к различным рынкам, включая валютный, золото, сырьевые и фондовые рынки. Однако есть исключение, и это Круглое дно или Изогнутое Дно и Круглая вершина или Изогнутая вершина. Эта модель обычно применима к валютному рынку или рынку золота, иначе рынки, имеющие 24-часовой торговый период. Относительно фондового рынка, поскольку он имеет четкое время открытия и закрытия, этот паттерн не такой точный. Так как существует четкий интервал между закрытием сегодняшнего дня и открытием завтрашнего. Однако золото на спот рынке торгуется за пределами биржи без времени открытия и закрытия, и спотовая валюта работает также.  

Рисунок (xxiii) Круглое дно

Обычно графические паттерны имеют четкую точку пробоя, но этот паттерн не имеет очевидного разреза. Для него просто нужен вялый и небольшой диапазон предшествующего тренда, например, D идет горизонтально, а E немного вверх. Вы не можете применять противоположное направление предшествующих тенденций, как в моделях Голова и плечи, Треугольник или W-образных и M-образных фигур. Когда диапазон сужается и немного падает, этот паттерн начинает развиваться в точке A. На самом деле паттерн не может быть круглым, и кривая — это только воображаемая линия. Когда он изгибается до B, это сигнал готовности. Когда инвесторы встают утром и обнаруживают, что он резко взлетает, это сигнал к покупке. Но в точке С важно понимать, что цена не может пойти вниз; если она идет вниз, то это ложный сигнал. При продолжении роста цены, покупайте немедленно. Высота первого бара — это промежуток фиксации прибыли, просто добавьте к цене закрытия предыдущего дня. Итак, на третье утро, если цена продолжит подниматься, то преследовать рост уже слишком рискованно. Этот паттерн иногда также известен как Два Бара, и обычно тренд завершается на втором баре, хотя иногда он может идти дальше в виде третьего или даже четвертого бара, но это представляет более высокий риск, поскольку цена может резко развернуться назад. Анализ графиков помогает определить подходящую точку для входа в рынок и выхода из него. После этого вы можете переключить внимание на другой продукт или другой рынок, так как нет необходимости задерживаться, когда период фиксации прибыли завершен.

Чтобы отличить подлинные паттерны от ложных, мы должны понять условия, при которых они формируются.

  1. Это стандартный паттерн “Голова и плечи”, обозначающий борьбу покупателей и продавцов, обычно это происходит в неистовых рыночных условиях и цена побьет ряд рекордных максимумов, что означает – точность модели довольно высокая.
  2. В среднем точность Нисходящего треугольника ниже, чем Восходящего, при условии, что оба они являются стандартными треугольниками. Это происходит потому что Нисходящий треугольник находится на верхнем уровне рынка, где идет ожесточенная борьба, и у Большой шишки может не хватить времени для выполнения плана распродажи своих акций, который может быть прерван. Поэтому в таком случае Голова и плечи более надежный паттерн. 
  3. Падение рынка от своего максимума означает, что он остывает как для покупателей, так и для продавцов, поэтому, возможно, не будет никакой борьбы. Однако “Голова и плечи” подходит только для тех случаев, когда есть борьба, если нет борьбы, это не работает. Поэтому такой случай охлаждения может означать, что Нисходящий треугольник более точен, и он будет работать если борьба не такая ожесточенная, тогда у Большой шишки может быть больше времени и места для выполнения своего плана.
  4. Когда цена поднимается от минимума и образует перевернутую Голову и плечи, в большинстве случаев это ловушка. Самая большая функция модели Голова и плечи – прогноз точки разворота, и если поворотной точки нет, то больше нет необходимости прогнозировать. Для движений в том же направлении есть другие методы, которые мы обсудим позже. 
  5. Перевернутая Голова и плечи, когда она появляется после большого спада или если она медленно движется в течение длительного периода, является наиболее точной, поскольку она показывает борьбу в зоне перепроданности вблизи минимума.
  6. Когда рынок прошел долгий путь вверх, и мы наблюдаем Восходящий треугольник, его точность довольно низкая. Так как Восходящий треугольник фиксирует действие накопления (покупки) на минимуме и будет толкать вверх все выше и выше. Большая шишка не будет покупать на таком высоком уровне, и у нее нет времени и места, чтобы осуществлять формулу покупки в соответствии со своим собственным планом.
  7. Когда рынок вялый или идет вниз, Восходящий треугольник наиболее точен.

Заключение

Существует еще много графических моделей и их применение, которые будут обсуждаться в последующих посланиях.

Выучить базовую теорию довольно просто, но применение – самое сложное. В любом случае, ни один графический паттерн не может рассматриваться отдельно, все они взаимосвязаны. Любой паттерн может трансформироваться в другой паттерн. Самое главное, паттерны не могут быть отрезаны от внешнего мира, все, что происходит под солнцем, может повлиять на прорыв, откат, максимумы и минимумы каждого графика. Все политические и экономические причины не видны на графике. Таким образом, глаза разумного аналитика графиков смотрят во все четыре стороны, а уши слушают восемь направлений. График в руках, но вся вселенная находится внутри графика.

Конец послания 4