Рынок акций США – Послание 2 : Инвестиционный глоссарий

Послание 2 : Инвестиционный глоссарий

Инвестиционные термины в этом послании предназначены для начинающих, желающих заняться финансами, а также для студентов бизнес школ, чтобы понять, как работают финансовые рынки и осмыслить, как новости с Севера, Востока, Запада и Юга влияют на них.

Биржевой фонд ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund, и он включает в себя набор акций, которые торгуются вместе, а не как сделки с акциями отдельных компаний. То есть ETF представляет собой единую акцию и обычно составлен в соответствии с индексом, но с меньшим риском, чем торговля индексом через инструменты товарной биржи, который может пострадать от маржинальной торговли. Но при торговле биржевым фондом, как и акциями, обычно требуется полная оплата для сделки. ETF могут быть основаны на индексах, золоте, валюте и товарах, а также облигациях и могут быть выпущены различными компаниями. Самыми известными ETF являются 

                       (а) Даймонд траст (Фонд Dow Jones)

                       (b) Power Shares QQQ (Фонд NASDAQ)

                       (c) SPDR S&P 500 ETF (Фонд S&P)

Первичное публичное размещение акций (Initial Public Offering) – 

это первая продажа акций частной компании через одну или несколько бирж. Обычно компания проходит процедуру Андеррайтинга прибегая к услугам инвестиционного банка или брокерского дома для продажи акций населению, включая индивидуальных инвесторов и институциональных инвесторов. IPO также рассматривается как средство сбора средств для будущего развития. После этого процесса акции компании, как говорят, находятся в свободном обращении на рынке. Когда крупная фирма создает дочернюю компанию и решает провести IPO, это обычно приветствуется, потому что инвесторы доверяют репутации компании. 

Разновидность Лимитного ордера, известного как Market on Closing, пожалуйста, обратитесь к Лимитному ордеру.

Разновидность Лимитного ордера, известного как Market on Opening, пожалуйста, обратитесь к Лимитному ордеру.

Полное название – Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. Основанная в 1971 году, вторая по величине биржа в мире сразу после NYSE. Среди листинговых компаний в основном технологические компании. В 1998 году NASDAQ стала первой биржей, которая позволила онлайн торговлю. Однако расположение этой биржи всегда вызывает непонимание. Она расположена в небоскребе Уан-Либерти-Плаза на Бродвей-авеню, в 100 метрах от NYSE, рядом с парком Зукотти. Но у них есть смотровая комната и большая котировочная доска на Таймс-сквер, как показано ниже. Причина в том, что платформа для звонка в колокол на NYSE слишком мала и может вместить только 7 или 8 человек. Но когда происходит IPO на бирже NASDAQ, на церемонии листинга новых компаний обычно присутствуют сотни людей, поэтому требуется больше пространства – вот почему они создали большое место для наблюдения за рынком и церемоний. После церемонии они спускаются вниз на Таймс-сквер и делают групповое фото с большой рыночной доской на заднем плане, поэтому люди всегда думают, что NASDAQ находится на Таймс-сквер. На самом деле место на Таймс-сквер – это зал для наблюдения за рынком и зал для церемоний, а не биржевой дом. Инвестор не может совершать сделки на NASDAQ на Таймс-сквер.

Торговый зал NASDAQ в здании Уан Либерти Плаза

Комната наблюдения за рынком NASDAQ и электронная доска на Таймс-сквер

Для акций NASDAQ наиболее часто используется индекс NASDAQ 100 или просто NASDAQ. Существует также другой индекс, известный как NASDAQ Composite, который охватывает все акции биржи, однако он редко упоминается.

Нью-Йоркская фондовая биржа находится на Уолл-стрит, 11. Она была создана в 1792 году, когда 24 брокера подписали Платановое соглашение. Это крупнейший рынок акций в мире по меркам рыночной капитализации, а также символ финансового центра Нью-Йорка и всего мира. Иногда его также называют первым рынком или основным рынком в сравнении с NASDAQ. Показанное ниже здание обозначено как Национальное историческое здание. Сначала они использовали открытый голосовой метод для торговли, позже электронную торговлю, а теперь NYSE использует гибридную торговлю, где трейдер может совершать сделки путем электронного метода или открытого голосования, когда это необходимо. Эта биржа знаменита звонком в колокол для открытия и закрытия торгов, где каждый день приглашают знаменитостей позвонить в колокол. Индекс Доу-Джонса и индекс S&P рассчитываются на этой бирже, однако по-прежнему существует NYSE Composite, охватывающий все обыкновенные акции, но редко упоминаемый. Обратитесь, пожалуйста, к NASDAQ.

New York Stock Exchange

Индексный Фонд QQQ управляющей компании PowerShares, 

который дает возможность совершать сделки с индексом NASDAQ. Обратитесь, пожалуйста, к ETF.

Один из крупнейших торгуемых ETF в мире семейства S&P, название SPDR произносится как “Spider”. Пожалуйста, обратитесь к ETF.

Данный термин можно разделить на два сектора;

  1. Фундаментальный анализ: Метод анализа касающийся оценки компаний, экономики общества и политики правительства, отношений в международной торговле и связанных с ней организаций.  Экономические показатели, такие как ВВП, Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и Торговый дефицит, также играют важную роль, особенно в день и час их публикации.
  2. Технический анализ: Метод анализа на основе различных графиков, но должен быть в соответствии с фундаментальным анализом и не может рассматриваться отдельно.

Это инвестиционный метод одновременной покупки и продажи различных продуктов или на разных рынках, таких как акции, валюты, индексы, сырьевые товары, облигации и деривативы, чтобы получить прибыль от разницы в цене одного и того же актива. Никто не может полностью предсказать, в каком направлении пойдет рынок, поэтому, чтобы избежать входа в рынок в неправильном направлении, лучший способ – покупать и продавать одновременно, так что даже если одна сторона теряет, другая сторона сделки может покрыть потери. В таком случае сумма сделки должна быть больше, чем обычно, и поэтому может не подходить для индивидуальных инвесторов. Поэтому некоторые инвесторы решают создать фонд, чтобы собрать больше капитала для торговли. Они известны как арбитражные фонды и хедж-фонды. Эти фонды управляют большой суммой денег, поэтому даже если цена изменится на один или два пункта, абсолютная прибыль в фонде больше, чем прибыль индивидуального инвестора.

Это двусторонняя система котировок на финансовом рынке, независимо от того, идет ли речь об акциях, валютах, золоте, облигациях или любых других продуктах. Иногда также называется Бид и оффер. Бид и Аск указывает наилучшую потенциальную цену, по которой продукт может быть продан и куплен в настоящий момент времени. Бид представляет собой максимальную цену, которую покупатель готов заплатить за этот продукт в данный момент, в то время как цена Аск указывает минимальную цену, которую продавец готов взять за тот же самый продукт. Они показаны одновременно. Сделка происходит после того, как покупатель и продавец договариваются о цене ценной бумаги, которая не выше цены Бид и не ниже цены Аск. Давайте возьмем пример акций TESLA 10 декабря 2020 года.

BID                        ASK

604.07                  604.13

На рынке есть покупатель, который хочет купить акции по цене 604.07, и если инвесторы хотят продать их немедленно, они могут продать по цене 604.07, что приведет к цене транзакции 604.07. Тем временем, на рынке есть другой продавец, желающий продать по цене 604.13, то есть продавец и потенциальный покупатель не могут прийти к компромиссу. Если инвестор хочет купить, он должен соответствовать цене продавца, которая составляет 604.13, то есть цена сделки теперь составляет 604.13. Таким образом, каждая сделка состоит из трех цен: Бид, оффер и цена самой сделки. 

Но что касается цены открытия и закрытия рынка, то существует только одна цена. Это просто согласованная сделка и показывает кто пошел на компромисс. Обычно цена Бид находится на левой стороне, а цена Акс – на правой, и разница между ценами Бид и Аск известна как спред. Например, 604.13 минус 604.07 означало бы, что текущий спред Tesla составляет $0.06. Спред варьируется от акции к акции, потому что акции различаются по цене. Если инвестор хочет купить сразу, он должен использовать цену справа, которая выше, однако если инвестор хочет использовать цену слева, которая ниже, он должен ждать. Отложенные типы сделок иногда могут проходить быстро или могут занять целую вечность. Если инвестор хочет продать сразу, он должен использовать более низкую цену на левой стороне, а если инвестор хочет купить немедленно, он часто вынужден использовать более высокую цену на правой стороне.

Выпуск акций существующим акционерам. Когда компания получает прибыль, она может распределить дивиденды в виде денежных средств, которые являются формой процентов или в виде дополнительных акций. Например, вам могут предложить дополнительную акцию за каждые пять ваших акций. При распределении дивидендов в виде наличных денег это фиксированная сумма, но в виде акций, они могут расти и падать в будущем, то есть их стоимость может быть как выше, так и ниже в день объявления выплаты.

Термин “Бычий рынок” используется для описания восходящего рыночного тренда и обычно приводит к расцвету экономики. Этимология имеет разные источники. Некоторые говорят, что глаза быка всегда смотрят вверх, и когда он нападает, он атакует снизу вверх. Широко используемое определение означает рост на 20% от самой низкой точки и известно как начало Бычьего рынка. Между тем, некоторые используют рост выше 200 или 250 средних линий, иногда в виде простой средней линии, а иногда в виде средневзвешенной линии соответственно, но они не так популярны, как определение 20%. Однако период роста выше 20% должен составлять два месяца или больше, иначе его можно рассматривать как Мираж. В основном Бычий рынок делится на три стадии.

(Стадия I) Беспокойство: Когда рынок перестает падать, люди могут все еще скептически относиться к тому, что Медвежий рынок не закончился, и просто рассматривать рост как отскок Медвежьего рынка.  Рыночные настроения (market sentiment) часто меняются – иногда положительные, иногда отрицательные. Когда вершина малой волны выше, чем предыдущая, это может изменить настроение, однако если она все еще находится в нижней части средней волны и ниже, чем раньше, то присутствие страха остается. Каждая покупка будет скрупулезно короткой в ожидании страха перед очередным падением. Именно здесь инвесторы действительно могут извлечь выгоду из покупки акций небольшого количества и выхода из рынка вскоре после получения небольшой прибыли, во избежание еще одного большого падения. Продавцы хотят продавать на более высоком уровне, чтобы получить прибыль, но всегда терпят неудачу. Опытные инвесторы знают об этом. Они все еще будут ждать подтверждения. Многие люди склонны держать длинную позицию, но ожидают падения.

(Стадия II) Построение: В конце Стадии I рынок обычно находится в узком диапазоне, и когда приходят внезапные новости, будь то с Севера, Востока, Запада или Юга, это приводит к взлету. Поэтому, независимо от того, хорошая это новость или плохая, есть только одна реакция, и это рост, что типично для Стадии II Бычьего рынка. Рыночные настроения оптимистичны и сильны. Люди будут покупать независимо от цены, опасаясь дальнейшего роста и понимая, что они больше не смогут купить акции по такой низкой цене. Многие люди хотят собрать деньги, чтобы купить продукт или сменить инвестиции с других рынков в этот рынок. Обычно экономика общества также находится в расцвете.

(Стадия III) Эйфория: После серии покупок рынок наконец достигает вершины, но мало кто верит, что это действительно вершина, или, может быть, они действительно верят, но им все еще нужно дождаться подтверждения. Это всегда смешанная реакция рынка. Инвесторам трудно судить, является ли небольшая нисходящая волна просто коррекцией восходящего тренда или это падение рынка. Всего небольшое падение привлечет много покупателей, которые выйдут на рынок в ожидании дальнейшего роста.

Однако, несмотря ни на что, Бычий или Медвежий рынок не может рассматриваться отдельно, но должен быть в соответствии с деловым циклом и волновой теорией. Обычно на Бычьем рынке акций каждый может получить прибыль независимо от того, какую акцию он выбрал. Часто инвестор может чувствовать, что он умный, но на самом деле все умны на Бычьем рынке. Это, возможно, самая большая привлекательность фондового рынка, поскольку инвесторы сами могут выбирать компании и каждый раз они выбирают правильную компанию. Однако инвесторы должны быть осведомлены о такой ситуации и знать, что она отличается от рынка форекс и золота. Обратитесь, пожалуйста, к Медвежьему рынку.

Она произошла в результате биржевого краха 1929 года, который привел к мировой рецессии в США и породил термины “Черный понедельник”, “Черный вторник”, “Черный четверг” и “Черная пятница”. Это самая большая рецессия в 20-м веке, и ее еще предстоит превзойти. Она также используется как симптом глобализации. Это означает, что подъем и падение американской экономики влияет на весь мир. Уровень безработицы в США достигал 25%, а в некоторых странах даже выше. Позже историки доказали, что это один из главных факторов Второй мировой войны.

Она обозначает Финансовый кризис 2007 – 2009 годов, иногда известный как Финансовое цунами, и подтверждена в качестве самого большого кризиса со времен Великой депрессии 1930-х годов. В 2007 году нефтяной кризис поднял цену на нефть до 147 долларов США и еще больше усугубил ситуацию на рынке ипотечного кредитования с низким рейтингом платежеспособности. Банкротство инвестиционного банка Lehman Brothers вызвало Финансовое цунами. Америка потеряла 8 млн рабочих мест и начала политику QE по печатанию денег, а безработица выросла до 10%. Статус встречи министров “Большой двадцатки” был повышен до саммита, с тех пор он проходит вместе со встречами “Большой семерки”. Это означает, что первый день – G7, а второй день – G20. Влияние этих союзов продолжает расти. Потребовалось 6 лет, чтобы восстановить и заменить потерянные 8 миллионов рабочих мест. Китай и Индия не пострадали и с тех пор стали еще сильнее. 

англ. Second Mortgage, когда помещение находится в залоге у банка, если владельцу нужны деньги до истечения срока кредита, он может повторно занять деньги под залог капитала, который он уже заплатил банку, это называется второй закладной. В это время банк переоценивает здание по рыночной цене, а не исходя из стоимости уже оплаченного капитала, так что кредит может стоить больше или меньше. Вторая закладная обычно оформляется с тем же банком, чтобы банк мог получить документ на недвижимость. Однако сегодня другие банки могут предложить владельцу недвижимости вторую закладную, но до полной оплаты первый банк не может выдать документ. Таким образом это становится практически личным займом. Не путайте вторую закладную с Субстандартной ипотекой.

Эта фраза была придумана благодаря казино в Лас-Вегасе. Самая крупная фишка – голубая, поэтому в настоящее время на фондовом рынке крупнейшие компании описываются как голубые фишки, сигнализирующие о доверии и стабильности.

Это термин, который всегда вызывает некоторое непонимание. Он не имеет ничего общего с драгоценными камнями, но на самом деле является прозвищем биржевого фонда SPDR Dow Jones Industrial Average, управляемого State Street Global Advisors. Это сделка с биржевым индексом, а не алмазом. Обратитесь, пожалуйста, к ETF.

Это оценка доходности инвестиций в акции только по дивидендам. Предполагая, что дивиденды не повышаются и не понижаются, доходность будет расти, когда цена акции падает. И наоборот, процентный доход будет падать, когда цена акции вырастет. Поскольку дивидендная доходность меняется относительно цены акции, она часто может выглядеть необычно высокой для акций, которые быстро падают в цене. Это полезно для долгосрочных инвесторов, таких как пенсионеры.

“Длинная” используется для описания позиции или “ставки”, которую принимает инвестор, и означает что инвестор покупает продукт и держит его. Это может быть использовано для акций, валют, облигаций или индексов и тд. Это не просто рыночное настроение, а рыночное действие, которое имеет долгосрочную перспективу. Пожалуйста, обратитесь к короткой позиции.

Распределение прибыли компании среди ее акционеров в соответствии с решением совета директоров компании. Обычно они распределяются два раза в год. Например, если компания получает девять долларов прибыли в год, то нет необходимости, чтобы она расходилась полностью, они должны зарезервировать часть прибыли для будущего развития или дать акционерам пять долларов двумя транзакциями, например, три доллара в середине года и два доллара к концу года. Точно так же они могут просто отправить все дивиденды в середине года и ничего в конце года. Иногда дивиденды также называют “процентами”. Для долгосрочных инвесторов, таких как пенсионеры, это имеет значение, поскольку они предпочитают выбирать акции, которые приносят более высокий процент, чем банки. Для краткосрочных инвесторов это не так важно, поскольку их больше волнует цена и к тому времени, когда наступает день выплаты дивидендов, они уже продали акции. Наконец, среднесрочные покупатели заботятся и о том, и о другом, потому что, если цена упадет или рост окажется не таким большим, как ожидалось, они все равно могут получить проценты в качестве утешительного приза.

Вид Лимитного ордера, действительный только в течение одного дня, пожалуйста, обратитесь к термину Лимитный ордер.

Дополнительные дивиденды, иногда называются специальные или нерегулярные дивиденды, это единовременные дивиденды, выплачиваемые акционерам компании вне обычного годового или полугодового графика.

Это своего рода торговый метод, специально разработанный для золота, валюты и индексных фондов с фиксацией прибыли и ограничением убытков фиксированного размера с использованием стоп-ордеров. Он подходит для тех инвесторов, которые хотят торговать каждый день, но не уверены, в каком направлении движется рынок. Метод может минимизировать потери и избежать больших потерь, даже если рынок упадет с края обрыва. Однако это означает, что прибыль также ограничена. Он полезен мелким инвесторам, новичкам и тем, кто боится больших потерь. Однако этот метод не подходит для акций отдельных компаний, но все же применим к индексным фондам.

Это торговая война, которая всегда вызывала неправильное понимание. Официальная причина торговых споров на самом деле не имеет ничего общего с дефицитом торгового баланса. 22 марта 2018 года бывший президент США Дональд Трамп разрешил ядерный кризис в Северной Корее и обратился к изданию меморандума против Китая, утверждая, что Китай крадет американскую интеллектуальную собственность, что привело к потере нескольких десятков тысяч рабочих мест и большому торговому дефициту. Проблема решения в тарифах, тарифы это просто средство решения проблемы, а не причина. Этот меморандум попросту является объявлением Торговой войны. США намеревались наложить 50-560 миллиардов долларов в виде тарифа на Китайские товары в июле. Торговая война для борьбы с дефицитом торгового баланса уже началась в январе, когда США ввели тариф на Китайские солнечные панели. После серии Торговых переговоров соглашение было подписано 15 января 2020 года как Фаза I, в основном касающаяся закупок сельскохозяйственной продукции, а Фазу II планировалось обсудить после Президентских выборов 2020 года, поскольку она обширна и включает множество сфер. Соглашение фазы I считается великой победой Трампа, поскольку Китаю предстоит многое сделать, пока США могут сидеть сложа руки. Китайские граждане сочли это большим оскорблением, так как в Китае была создана эскадрилья из американских и китайских полицейских. Это означает, что американская полиция имеет право приказать китайской полиции пресечь незаконное действие, связанное с авторским правом, что является проблемой со времен пузыря доткомов 1990-х годов, и Китай обещал улучшить ситуацию, но даже за несколько десятилетий так и не добился большого прогресса. Однако соглашение все еще не вступило в действие, потому что всего через неделю после его подписания начался коронавирус, и весь мир закрылся на карантин. На самом деле это только начало, но трудно заставить людей в материковом Китае принять это соглашение. Фаза II будет касаться высоких технологий, национальной обороны и передачи интеллектуальной собственности компаний в Кремниевой долине, что представляет больше сложностей на переговорах.

Короткая позиция используется для описания позиции или “ставки”, которую делает инвестор, и означает, что инвестор продает продукт и не хочет держать его в длинную, независимо от того, является ли это акцией, валютой, облигацией или индексом. Это не просто рыночное настроение, а рыночное действие, которое обозначает негативный прогноз относительно будущего. Пожалуйста, обратитесь к длинной позиции.

Внезапное падение акций на 10% после сильного периода роста называется коррекцией или иногда корректировкой рынка. Довольно типично, когда рынок растет слишком сильно, инвесторы могут ждать коррекции, чтобы переварить ордера на продажу, потому что инвесторы, купившие акции ранее, должны получить прибыль, и, следовательно, это приводит к падению цены. Обычно это хорошее время для покупки, если инвестор не сделал этого раньше. Здоровый рынок время от времени нуждается в коррекции. Пожалуйста, смотрите термин Отскок для обратного значения.

Соотношение цены и прибыли используется для определения относительной стоимости акций компании по сравнению с ее собственными историческими данными, или для сравнения акций друг с другом, или во времени. Данный показатель варьируется в зависимости от различных рыночных ситуаций. Рассчитывается по следующей формуле 

Например, последняя цена закрытия Amazon 8 декабря 2020 года составляла $3177, а годовая прибыль на одну акцию – 12,37. Соотношение P/E составляло 256 – довольно высокое. Обычно для американских акций, когда соотношение P/E составляет от 14 до 24, они считаются надежными, безопасными и в них стоит инвестировать. Однако соотношение P/E необходимо сравнивать внутри одной категории, то есть финансы к финансам, медицина к медицине, иначе его нельзя считать точным. Но в декабре 2020 года большинство акций известных компаний были выше 100 или 200 по показателю P/E, поэтому риск был чрезвычайно высокий.

Они появились на гонконгском фондовом рынке в 1990-х годах и являются акциями компаний, принадлежащими китайскому центральному правительству или местному правительству, получив свое название от китайского флага, который является красным. Красные фишки не имеют никакого отношения к “голубым фишкам” (что означает акции крупных компаний), этот термин не относится к размеру, будь то крупная или маленькая компания, но относится к китайскому правительству.

Это один из 3 торговых ордеров на рынке, а именно (1) Рыночный ордер, (2) Лимитный ордер, (3) Стоп-ордер. Инвесторы могут обратиться к двум другим типам ордеров для полного понимания.

Когда инвестор хочет купить акции, но находит текущий уровень цен слишком высоким, независимо от цены Бид и Аск, он может разместить лимитный ордер на покупку по более низкой идеальной цене и, следовательно, не должен постоянно следить за рынком, что позволяет ему продолжать заниматься другими делами, при этом не упуская своего шанса. Возьмем первый пример Бид и Аск.

BID ASK

604.07 604.13

                      Если инвестор считает, что его идеальная цена для покупки составляет 600.00, он может разместить лимитный ордер на 600.00, поэтому, когда цена упадет до этого уровня, компьютер автоматически исполнит приказ и купит акции по заранее установленной цене. Однако нет гарантий что цена придет к этому уровню и приказ исполнится, поэтому инвестор может пропустить возможность покупки, в противном случае приказ может исполнится немедленно. Поэтому, если инвестор хочет продать по более высокой цене 607.00, он также может разместить лимитный ордер. В большинстве случаев лимитный ордер работает только внутри одного дня, но некоторые компании позволяют выбрать однодневный или недельный лимитный ордер, или ордер до отмены. Это зависит от отдельных компаний. Недельный ордер станет недействительным в пятницу независимо от того, в какой день недели инвестор разместил свой лимитный ордер. Ордер до отмены GTC (Good Till Cancel) будет действителен до того, как инвестор сам отменит приказ, или пока ордер не исполнится. 

Однако при размещении лимитного ордера необходимая сумма денег по сделке замораживается и не может быть использована, даже если сделка еще не состоялась. Лимитный ордер можно разместить до открытия рынка и использовать первую цену для сделки независимо от того, насколько она высокая или низкая. При этом он называется MOO (Market On Opening), а также может быть размещен по последней цене, которая является MOC (Market On Closing). Таким образом, Лимитные ордера можно классифицировать следующим образом:

  1. Дневной ордер (действителен до конца дня)
  2. Недельный ордер (действителен до конца недели)
  3. GTC (действителен до отмены)
  4. MOC (Покупка или продажа по первой цене, независимо 

цена высокая или низкая)

  1. MOO (Покупка или продажа по последней цене, независимо 

цена высокая или низкая)

Это когда брокерская фирма просит клиента при покупке или продаже акций оплатить только часть стоимости сделки за торговлю. Как правило, на фондовом рынке маржинальные требования выше и могут составлять от 20% до 80%, однако на товарных рынках, таких как валюты и драгоценные металлы, требуемая маржа ниже и может составлять от 5% до 10%. Чем выше маржинальные требования брокера, тем меньше риск, однако поэтому недостаточно привлекательна для инвесторов. Низкие маржинальные требования весьма привлекательны, но риск выше. Например, если требуемая маржа составляет 80%, это означает, что при покупке продукта на каждые 1000 долларов инвестору нужно заплатить только 800 долларов. Это означает, что инвестор может сэкономить 200 долларов каждый раз и, следовательно, позволить себе приобрести 6 продуктов по цене 5. Это довольно гибкая возможность, но не столь привлекательная. Но если требуемая маржа составляет 5%, инвестору достаточно заплатить 50 долларов, чтобы купить продукт на сумму 1000 долларов, поэтому это весьма привлекательно, но риск выше. Поскольку падение цены на 1% в день, в течение 5 дней, приведет к полной потери стоимости инвестиции. Поэтому, прежде чем позиция обесценится до нуля, брокерская фирма попросит инвестора внести больше денег, чтобы предотвратить наступление нулевой точки, известная как Маржин-колл.

Ситуация связанная с инвестиционным счетом, когда размер открытой позиции превышает установленный брокером лимит. В случае Маржин-колла, брокер может потребовать от клиента внести дополнительный депозит до потери всех средств, либо сократить размер позиции. Иначе брокер имеет право закрыть часть позиции на свое усмотрение. Пожалуйста, обратитесь к Маржинальной торговле. Время “звонка” и необходимая сумма варьируются для каждой отдельной брокерской фирмы.

Термин “медведь” используется для описания нисходящей рыночной тенденции и обычно приводит к рецессии. Этимология имеет разные источники. Некоторые говорят, что глаза медведя всегда смотрят вниз, когда он нападает. Широко используемое определение используется для описания падения на 20% от самой высокой точки; таким образом, определяется начало медвежьего рынка. Между тем, некоторые используют падение ниже 200 или 250 средних линий, иногда простая, а иногда взвешенная средняя линия соответственно, но данный метод не такой популярный как определение 20%. Однако период нахождение рынка ниже 20% от самой высокой точки должен составлять два месяца или больше, иначе он будет рассматриваться как мираж, как в марте 2020 года по индексу Доу-Джонса, когда рынок имел резкий V-образный отскок в апреле. Его также называют Ложным медвежьим рынком или Миражом медвежьего рынка. В основном, медвежий рынок делится на три стадии.

(Стадия I) Отрицание : Когда рынок падает, люди могут не верить, что медвежий рынок пришел, часто они могут рассматривать его как коррекцию бычьего рынка. Часто рыночные настроения все еще сильны и имеют восходящую траекторию, инвесторы все еще хотят покупать на более низком уровне, чтобы хорошо подготовиться к очередному взлету. Некоторые опытные инвесторы знают об этом, но не уверены и всегда подвергаются критике. Они все еще будут ждать подтверждения.

(Стадия II) Крах : В конце стадии I рынок обычно находится в узком диапазоне, и когда внезапно появляются новости, независимо от того, идут ли они с Севера, Востока, Запада или Юга, это может привести к большому падению или даже паническим продажам. Поэтому, независимо от того, положительная это новость или отрицательная, единственная реакция, которую можно было бы ожидать, это падение, и это типичный Медвежий рынок во второй стадии. Рыночные настроения пессимистичны и слабы. Люди часто продают независимо от цены, так как боятся дальнейшего падения. Многие люди предпочитают держать наличные деньги вместо ценных бумаг или перейти на другой рынок. Обычно это означает рецессию.

(Стадия III) Восстановление : После серии перепроданности рынок наконец опустится на дно, в которое людям трудно поверить, и поэтому они будут ждать подтверждения. Эта реакция всегда смешанная. Инвесторам трудно судить, является ли небольшая восходящая волна просто отскоком нисходящего тренда или концом падения. Низкий уровень может продолжать двигаться дальше вниз, но диапазон сужается. Таким образом, рынок продолжает падать, но каждая волна меньше предыдущей и тем самым дает надежду, что конец не за горами.


Однако Медвежий рынок не может рассматриваться отдельно, но должен быть в соответствии с деловым циклом и волновой теорией. Особенность Медвежьего рынка акций заключается в том, что большинство людей несут убытки по открытым позициям, и даже если инвестор действительно получает прибыль, она будет маленькой и период будет короткий.  Он отличается от рынка золота и форекс, где оба направления могут быть одинаковыми. Мелкие инвесторы не в состоянии изменить эту ситуацию и им остается только покинуть рынок или обратиться к другим рынкам в том случае, если медвежий тренд продолжится. Пожалуйста, смотрите термин Бычий рынок.

В развитых финансовых центрах мира, таких как Гонконг, она используется, чтобы уменьшить рабочее напряжение инвесторов, офисных работников и долгосрочных пациентов, чтобы набраться сил для встречи с неизвестным будущим. Автор Дэниел Юэ также является музыкальным терапевтом-любителем и играет на пианино в больнице Королевы Марии в Гонконге по субботам для пациентов, медицинского персонала и посетителей. По будням в Художественном Уголке небоскреба Центр часто проводится обеденный концерт для офисных работников и широкой публики, а иногда – совместный концерт со студентами, владеющими другими музыкальными инструментами. Автор также выпустил компакт-диск, с аранжировками на основе пяти элементов древнего Китая, чтобы принести мир и спокойствие всем участникам финансового рынка или людям за его пределами.

Тип Лимитного приказа, действительный только в течение

недели.

Кризис возникший не по причине дефицита предложения нефти, а из-за санкций 1973 года. В ближневосточных войнах Израиль разгромил 12 союзных стран арабов, а Саудовская Аравия обвинила США в поставках новейшего оружия Израилю и тем самым привела к их провалу. Поэтому они наложили санкции на поставки нефти в западные страны. На самом деле оружие, которое Советский Союз поставлял арабским странам, было лишь немного слабее и не было главной причиной их провала. Основные причины кроются в управлении, обучении, техническом обслуживании и профессионализме. В то же время реформация и модернизация Израиля были весьма успешными. Весь мир испытывал нехватку нефти, и из-за этого цена вскоре взлетела с 2 до 12 долларов США. Таким образом, США начали продавать оружие как Саудовской Аравии, так и Израилю, чтобы решить эту проблему, что, конечно, принесло много богатства Америке. В то же время нефть Северного моря была успешно освоена как второе по величине нефтяное месторождение и тем самым смягчила кризис. Однако к концу 1999 года добыча Североморской нефти достигла своего пика и объемы производства стали падать со скоростью 2% ежегодно. В то время общего запаса нефти на земле хватало как раз на 90 лет. Цены на нефть начали стремительно расти в 2000 году, а в 2001 году из-за теракта 11 сентября в Нью-Йорке взлетели как цены на нефть, так и на золото. Из-за быстрого экономического развития потребление нефти значительно возросло, и поэтому общий запас нефти на земле, как говорят, теперь может продлиться только 40 лет. Это привело к тому, что в 2007 году цена на нефть поднялась до 147 долларов США и является одной из главных причин Великой рецессии 2007-2009 годов, вплоть до введения сланцевой нефти в 2015 году, что положило конец нефтяному кризису, а также медвежьему рынку золота. Пожалуйста, обратитесь к сланцевой нефти.

Обычно это означает последние события или ранее неизвестные истории. Но в нашем бюллетени мы впервые и публично определили термин NEWS как North, East, West and South.

Обычные и стандартные акции, которые инвесторы покупают на рынке, пожалуйста, обратитесь к термину Привилегированные акции для сопоставления

Это протестное движение, порожденное Канадой в сентябре 2011 года в борьбе за экономическое неравенство –утверждая, что 99% богатства в мире находится в руках 1% людей и только 1% богатства разделяется среди 99% людей. Это движение направлено на магнатов с Уолл-стрит, которые представляют собой концентрацию богатства, и это движение вскоре распространилось по всему миру. Однако точное место возникновения движения не было на Уолл-стрит, поскольку там слишком мало и недостаточно места для нахождения такого количества людей. Для кемпинга протестующие выбрали парк Зукотти, обращенный лицом на NASDAQ на Площади Уан-Либерти. Оккупация Уолл-стрит в действительности началась за пределами Уолл-стрит.

Парк Зуккотти на переднем плане и Площадь Уан-Либерти на заднем плане

Есть поговорка, что каждый октябрь на фондовом рынке США будет крах, поскольку в прошлом все основные спады происходили в октябре, однако за последние 100 лет крах на рынке акций происходил только три раза, а это означает, что остальные 97 лет были без драмы. Пожалуйста, обратитесь к Черному понедельнику, Черному вторнику, Черному четвергу и Черной пятнице

После периода падения, когда цена акций поднимется на 10% от своего минимума, это называется восстановлением, повышением или отскоком. Когда рынок падает слишком низко, люди часто ждут отскока. Обычно отскок происходит из-за того, что люди, которые ранее открыли короткие сделки фиксируют прибыль и таким образом поднимают цену вверх. Обычно это хорошее время для инвесторов, чтобы купить акции, если они не сделали этого раньше.  Здоровый рынок время от времени нуждается в коррекции. Обратитесь, пожалуйста, к термину Коррекция для обратного значения.



Это денежно-кредитная политика, используемая для спасения экономики путем покупки ценных бумаг или облигаций центральными банками с целью вливания большего количества наличных денег в экономику. Обычно центральные банки должны печатать больше денег для осуществления политики QE, что может привести к обесценению валюты. Позже, если экономика растет в результате вливания капитала, валютный курс укрепляется и, как говорят, успешно спасает экономику. Во время Великой рецессии 2008 года Федеральная резервная система провела 3 с половиной раунда QE

Электронная торговля перед открытием основной биржевой сессии. Смотрите, пожалуйста, раздел “Пост-маркет”.

Они так названы в сравнении с обыкновенными акциями. Это акции компании с дивидендами, которые выплачиваются акционерам до того, как будут распределены дивиденды по обыкновенным акциям. В случае банкротства компании, привилегированные акционеры имеют право на выплату из активов компании вперед держателей обыкновенных акций.

В основном, есть два способа получения прибыли на фондовом рынке. После инвестирования денег в акции, когда цена растет, деньги, полученные за вычетом комиссии, платы за обработку или хранение, известны как прирост капитала. Дивиденды (проценты) — это еще одна часть дохода, чтобы люди могли рассчитать обе ставки по отдельности или одновременно и сравнить между компаниями, чтобы оценить, в какие акции стоит инвестировать. 

Сланцевая нефть – это нетрадиционная нефть глубоко под горной породой. Она не может быть извлечена вертикально, и после определенной глубины ее необходимо исследовать горизонтально слой за слоем, таким образом, стоимость выше. Метод добычи нефти из сланца был разработан после нефтяного кризиса 1973 года, но приостановлен из-за возражений по охране окружающей среды. Однако во время Великой рецессии 2007 – 2009 годов, Конгресс решил снова исследовать эту нефть, чтобы спасти экономику. В основном, она более низкого качества и не может быть использована, но они используют высокие технологии для перевода ее в традиционную нефть, которую можно использовать как обычную. В 2012 году США объявили об успешной разработке сланцевой нефти, но ее стоимость оказалась довольно высокой. Первоначальная стоимость составляла 120 долларов, в то время рыночная цена нефти составляла 110 долларов. Во всяком случае, это средство не давать нефти расти, чтобы цена снова не достигла рекордного уровня, но не делает ничего, чтобы снизить цену. По мере развития массового производства в 2014 году США обогнали Саудовскую Аравию как крупнейшего производителя в мире. Поэтому им больше не нужно снова зависеть от Ближнего Востока. В 2015 году США даже имели избыток нефти и могли экспортировать ее в другие страны. Когда-то США имели самое большое потребление и были крупнейшим импортером нефти, а теперь стали экспортером. Технические специалисты продолжают разрабатывать новые методы снижения затрат по добыче. Цены на нефть сильно упали со 120 до 20 долларов. В начале 2016 года развитие сланцевой нефти положило конец нефтяному кризису, который длился почти полвека, и по золоту также закончился медвежий рынок и начался очередной бычий рынок.

Когда инвесторы ошибочно входят в рынок и обнаруживают убыток, они смотрят на то, как они могут спасти ордер и изменить ситуацию вспять. Если инвестор покупает акции и цена идет вверх, он, конечно, может получить прибыль, но что произойдет, если цена пойдет вниз? Они могут подождать, но сколько времени это займет? Кто знает? Замороженный капитал упускает много возможностей. Это другой вид потери, помимо снижения первоначальной стоимости. Если инвестор не хочет фиксировать убытки и не хочет ждать слишком долго, он может использовать стратегию спасения ордера. 

Например, если инвестор купил акции по 50 долларов, и цена падает до 40 долларов, он может купить еще один лот по более низкой цене 40 долларов, так что средняя стоимость составит всего 45 долларов. Это означает, что им нужно ждать только 5 долларов, чтобы выйти в безубыток, а не 10 долларов, и если цена достигнет 46 долларов, он может получить прибыль в 1 доллар и не нужно ждать до 51 доллара. Это может сократить время ожидания и освободить капитал раньше, чтобы использовать другую возможность. Но инвестор должен быть уверен, что цена снизилась достаточно. Это должно быть сделано с использованием как Фундаментального, так и Технического анализа.

Разница между ценой покупки и ценой продажи. Пожалуйста, обратитесь к разделу Бид и Аск.

англ. Subprime Mortgage, деньги, заимствованные клиентами с низким кредитным рейтингом под залог недвижимости. Обычно банки предпочитают клиентов с высоким кредитным рейтингом, то есть тех, кто работает на крупном предприятии 10 лет в управляющей должности. Это означает, что у них стабильная работа и сильная кредитоспособность. Их компания не должна исчезнуть за один день. Но банки также должны справляться с острой конкуренцией, и возможно эти клиенты уже работают с другими банками. Таким образом, они должны ориентироваться на клиентов более низкого класса, возможно, тех, кто только что закончил учебу или сделал перерыв в карьере. Поскольку кредитование клиентов низкого класса связано с высоким риском, банки часто взимают более высокие процентные ставки для покрытия этого риска. Многие крупные банки могут даже создать дочернюю организацию для такого кредитования. Крупные банки расположены в центре города и в крупных финансовых центрах или филиалах на первом этаже и на главной улице, однако дочерние компании, как правило, небольшие, с офисами на верхних этажах, где арендная плата ниже. В случаях требования возврата по просроченным платежам, крупные банки должны делать это вежливо, и все должно быть в соответствии с правилами и нормативами, поэтому это долгая задача для них. Однако небольшие фирмы могут быть более прямолинейными. В ситуации предоставления займа клиенту низкого класса по более высокой процентной ставке, менее известные банки с низкими офисными затратами могут гоняться за плохим долгом. Однако крупные банки, которые имеют высокие офисные расходы и ссужают деньги клиентам высокого класса по более низкой процентной ставке, часто заканчивают тем, что теряют деньги, в случае невыполнения клиентских обязательств, поскольку у банков часто нет способов вернуть долг. Поэтому даже крупные банки стремятся получить клиентов более низкого класса. Но доходы таких клиентов не так стабильны, в период роста экономики они, конечно, могут легко расплатиться, но в условиях рецессии, такой как кризис, вызванный высокими ценами на нефть, они не в состоянии погасить свой долг и даже не в состоянии занять деньги, чтобы заполнить пробел. Они не смогли выполнить обязательства и привели к тому, что банки столкнулись с большим кризисом, так как многие из них чрезмерно кредитовали клиентов низкого класса и с трудом могли вернуть кредит. Это одна из главных причин, приведших к Великой рецессии 2008 года.

Пожалуйста, обратитесь к Анализу рынка.

Этот термин имеет два значения. Узкое значение относится к 700-метровой улице. В более широком смысле это символ финансовой индустрии Нью-Йорка. Сначала это был одновременно политический и финансовый центр США. Зал Федерации расположен на Уолл-стрит, 26, где Джордж Вашингтон принес присягу и стал первым президентом США. Зал Федерации также является первым зданием Конгресса. После того, как был построен округ Колумбия, политический центр переместился в Вашингтон, и улица Уолл-стрит стала известна только как финансовый центр. Прилагаемая фотография – снимок со стороны Зала Федерации со статуей Вашингтона на переднем плане, направленная на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Теперь это пешеходная зона, и туда могут въезжать только машины скорой помощи.


Вид на биржу NYSE со стороны Зала Федерации со статуей Джорджа Вашингтона на переднем плане.

Здание Трампа на Уолл-стрит

Мемориальное здание Зала Федерации и статуя Джорджа Вашингтона в центре

Важно отметить, что NYSE находится на Уолл-стрит, а Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) находится на Норт-Энд-авеню, Американская фондовая биржа (NYSE American) – на Тринити-пл., а NASDAQ – на Бродвее. Большинство финансовых учреждений переехало в мидтаун, так как пространство здесь довольно ограничено. Однако здание Трампа (не путайте с Башней Трампа, которая находится на Пятой авеню) находится на Уолл-стрит, 40.

Кризис, вызванный банкротством Lehman Brothers в 2008 году и очень часто известный как Великая рецессия. Обратитесь к этому термину, пожалуйста.

 Пожалуйста, обратитесь к Анализу рынка.

Хеджирование предполагает использование более чем одной одновременной ставки в противоположных направлениях в попытке ограничить риск серьезных инвестиционных потерь. То есть хедж направлен не на получение прибыли, а на уход от рыночного риска.

Цена, согласованная покупателем и продавцом для заключения

сделки, пожалуйста, обратитесь к понятию Бид и Аск.

Этот термин имеет два значения на финансовом рынке, помимо 

традиционного определения пятницы 13-го числа, которая была Днем Распятия Иисуса Христа. 

  1. Это второй день биржевого краха во время Великой депрессии, который был 25 октября 1929 года (пятница).
  2. Это позитивное значение для кибер-покупок сразу после Дня благодарения. Поскольку в системе бухгалтерского учета обычно красный цвет используется для обозначения дефицита, а черный означает норму или прибыль. Большая кибер-распродажа после Дня благодарения иногда может превратить годовой дефицит в прибыль, из красного в черный, и таким образом был выведен термин “Черная пятница”. Это означает преодоление невзгод дефицита и не имеет никакого отношения к невезению вообще, но на самом деле связано с удачей.

Термин используется для описания короткой продажи фунта стерлинга (GBP) в среду 16 сентября 1992 года, когда Банк Англии (BoE) при поддержке центральных банков G7 сумел сохранить самый низкий обменный курс и был вынужден выйти из Европейского механизма обменного курса, что в конечном итоге привело к рождению евро. Джордж Сорос получил в тот день прибыль в размере 1 миллиарда долларов, а Банк Англии понес убыток в 3,3 миллиарда фунтов. Это также день, чтобы отметить в календаре финансового рынка, так как он показывает, что центральные банки неприступны, но могут быть побеждены на медвежьем рынке британского фунта. Банки G7 известны как непобедимые, это их первое и единственное Ватерлоо (поражение).

Крах акций в четвертый и последний день биржевого краха, который произошел 29 октября 1929 года и привел к падению на 11,73%, положив начало Великой депрессии 1930-х годов.

Биржевой крах более чем на 20%, произошедший 19 октября 1987 года (понедельник) из-за компьютеризированных стоп-лосс ордеров. В тот день на рынке не произошло ничего особенного – ни войны, ни введение специальных политик, ни плохих новостей, а просто нормальная коррекция после большого взлета ударила по компьютерному стоп-лосс. Это был первый случай, когда большое количество компьютеризированных приказов стоп-лосс сработало вместе и породило эффект домино, приведший к спаду на фондовом рынке. Позже Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) внедрила ряд защитных механизмов, таких как Приостановка торгов, чтобы предотвратить панические продажи в будущем. 13 октября 1997 года (понедельник) и 27 октября 1997 года (понедельник) произошли небольшие спады, которые заставили людей довольно долго бояться понедельника. К счастью, это не продолжилось. Точно так же биржевой крах 28 октября 1929 года (понедельник) когда рынок упал на 12,82% заставил людей довольно долго бояться октября.

Первый день биржевого краха 24 октября 1929 года (четверг), результатом которого стало падение рынка на 11%.

Оно происходит четыре раза в год и приходится на третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Это дата истечения срока действия 4 товаров, включая (а) фьючерсы на фондовые индексы, (б) опционы на фондовые индексы, (в) опционы на акции и (г) фьючерсы на акции. В этот день на рынке происходят большие колебания, и он известен как Четверное колдовство. Ведьма – это женщина с горбатым носом, восседающая на летающей метле в высокой черной шляпе и одежде, та самая, что обманула принцессу Белоснежку. Ее появление обычно означает неудачу. Но неужели это так ужасно? Согласно поведению рынка, когда все ошибаются, это является правильным. В этот день инвесторы должны принять решение о том, следует ли им ликвидировать или продлить контракты, вывести или влить капитал, сократить убыток или взять прибыль. Они могут продавать золото или акции, чтобы предотвратить маржин-колл. Это эпоха глобализации, поэтому даже если человек обычно не инвестирует в товары, он не может пренебрегать Четверным колдовским днем. Однако это не всегда так, и часто инвестору приходится справляться с анализом графиков и практическими рыночными условиями, то есть иногда рынок бывает довольно вялым в этот день.

(или Экс-бонусная дата). Пожалуйста, обратитесь к понятию Экс-Дивиденды. Это дата, когда инвесторы могут получить прибыль от компании, но в виде акций, а не наличных денег. Дата, когда цена снизится в соответствии со стоимостью выпущенного бонуса.

(Или Экс-дивидендная дата) Это ключевые даты, когда компании распределяют прибыль в виде дивидендов (проценты) между держателями акций, и могут принимать несколько шагов. 

Во-первых, это день объявления – когда компании объявляют, сколько дивидендов они планируют распределить, давая инвесторам время купить акции, если они хотят извлечь выгоду из этого процента распределения прибыли компании. 

Затем у них есть Дата записи (Record Date), если инвесторы покупают акцию в этот день или раньше и находятся в списке, они имеют право на получение дивидендов, но если они уже продали акции и не попали в список в этот день, то никаких процентов не будет. 

Наконец, дата выплаты наступает позже, то есть даже если вы находитесь в списке на Дату записи и акции были проданы на следующую дату, вы все равно можете получить дивиденды на дату выплаты. 

Дата Экс-дивиденда – это дата вычета процентов из цены акции. Например, если дивиденд равен 2 долларам, цена закрытия предыдущей даты равна 100, то на дату Экс-дивиденда цена открытия будет равна 100-2=98. Однако, если у вас есть сберегательный счет в банке со ставкой депозита 2% годовых, вы можете получить обратно 102 доллара в общем. Экс-дивиденд – это концепция, проводимая во всем мире, и никто не может жаловаться, но должен ознакомиться с ней. Возьмем пример Apple, денежная сумма последнего дивиденда в 2020 году составила $0.205, день объявления был 29 октября (Чт), дата Экс-дивиденда – 6 ноября (Пт), Дата записи – 9 ноября (Пн), а Дата выплаты – 12 ноября (Чт), но правительство США удерживает 30% налога на дивиденды. Таким образом, если бы у вас было на руках 30 акций Apple, вы могли бы получить $0.205 х 30 = $6.15, но все равно должны вычесть 30% налога, то есть вы получите $6.15 – $1.85 = $4.3.

Конец послания 2